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怎样才能在变幻莫测的金融市场中获利,及早达成财务自由?以下是六位华尔街大鳄及投资大师投资生涯中最牛逼的一次投资,想必对正在投资路上的你有一定帮助。
01
股神巴菲特(WarrenBuffett)“年5亿买中石油,年沽空赚36亿美元”
“股神”巴菲特迄今最成功的投资不在美国,而是在中国!
巴菲特于至年间开始投资中国,以合共约5亿美元买入中石油1.3%股份。至年申报沽空时,他已赚了36亿美元,复合年均回报达52%,冠绝其投资生涯!
年9月26日,巴菲特领导的伯克希尔-哈撒韦公司以18亿港元认购比亚迪10%的股份。据年报显示,目前巴菲特旗下子公司仍持有公司占比8.25%的股份,比亚迪仍是其重仓的中国公司。根据目前比亚迪股价,巴菲特目前浮盈近20亿美元。
不过,巴菲特却认为,自己一生中最好的投资,还是年轻时购买“价值投资之父”格雷姆(BenjaminGraham)所写的《聪明的投资者》(IntelligentInvestor),这本书至今继续引领着他的投资。
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02
索罗斯(GeorgeSoros)“92年狙击英镑,打垮英国央行”
巴菲特主张挑选优质公司股票并长期持有,金融大鳄索罗斯则讲求直觉和狠劲,狙击市场不合理之处,其最成功的投资,当数年做空英镑大赚。
东、西德统一后,德国援建前东德地区令政府开支急升。德国央行为怕激起通胀,故加息试图遏止。恰逢英国年加入欧洲汇率体系(ERM),英镑与德国马克挂钩,英国因此要随德国加息,不利其当时疲弱经济。索罗斯打赌英国会退出ERM、英镑跟马克脱钩后会贬值,他并豪赌做空英镑。
英国央行抵受不了英镑做空压力,终于在史称“黑色星期三”的年9月16日宣布英国退出ERM,英镑狂跌,索罗斯累计赚取超过10亿美元,更被封为“打垮英国央行的人”,亦教世人见识对冲基金的威力。
后来年亚洲金融风暴,索罗斯打算重施故技,大手做空港元及恒指。不料港府入市扫入恒指蓝筹股托市,索罗斯无奈败走香港。
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03
鲍尔森(JohnPaulson)“08年沽空“次贷”,日赚40亿美元”
“赚钱之神”鲍尔森一生最成功的投资,必定是年金融海啸前夕沽空“次贷”大赚亿美元,当时他一天进帐30亿至40亿美元!。他到底察觉了什么端倪,能够早着先机?
美国楼市于年代初空前繁荣,专家纷纷唱好长期楼市,不少信用纪录欠佳的人亦轻易获批按揭贷款“上车”,造成大批次级按揭。恰逢金融创新盛行,市场兴起把这些次级按揭包装成名为“债务抵押证券”(CDO),美其名把风险转给更能承担的投资者。
不过,当时籍籍无名的鲍尔森有感美国经济大难临头,劣质企债却不跌反升,使他觉得市场已陷入疯狂,不良放贷手法的邪风已成常规,楼市只属虚火,楼市逐渐见顶,次贷自然危如累卵,于是他在年成立两只基金沽空CDO及ABX次贷指数,并趁低吸纳信贷违约掉期(CDS)。
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04
博格尔(JohnBogle)“令威灵顿基金起死回生”
“股神”巴菲特曾吩咐妻子这样投资他的遗产︰“10%买国债,90%买Vanguard(领航)的标指基金”。此言一出,Vanguard成“当红炸子鸡”。不过,“指数基金之父”、领航创办人博格尔眼中一生最好的投资是领航威灵顿基金,并不是一只指数基金。
博格尔年入职基金公司威灵顿时,已将15%薪金投资该公司的威灵顿基金作为退休计划,但到了年代,该基金变得冒险,终在年倒闭。博格尔希望令它起死回生,遂由他当时仅成立了3年的领航收购,把它易名为“领航威灵顿基金”,提高债券持仓比重。
该基金在领航接手后第二年(年)已重新赚钱,之后35年间有27年跑赢同类基金,当年威灵顿基金的投资者至今仍致函向他道谢,博格尔本人亦把20%退休储蓄放在这基金以示支持。(相关阅读:《巴菲特、索罗斯敬重万分的华尔街大佬:短线交易是一场输家游戏》)
05
法玛(EugeneFama)“从未花过一毫低买高卖”
被誉为“现代金融之父”的芝加哥大学经济学教授法玛年凭“效率市场假说”(EfficientMarketHypothesis)荣获诺贝尔经济学奖。他在该理论提出,股价已反映市场上既有的信息,例如企业的财务报表、宏观经济因素等等,换言之投资者选股不可能跑赢大市。
法玛贯彻自己的学术理念,直言自己一生最成功的投资,就是从来没有花过一毫光顾采取主动型投资策略的基金经理。所谓主动型策略,就是投资者日常不断低买高卖,发掘具上升空间股份的策略,对冲基金即为一例。与之相反的就是被动型策略,如有领航追纵指数走势的基金。
06
夏普(WilliamSharpe)“买指数基金”
年诺贝尔经济学奖得主夏普被誉为“金融经济学开山之祖”,他研发的“资本资产价格模型”(CAPM)及“夏普比率”乃金融学的必读理论,当中CAPM被用作计算一只股票的回报率,公式内的“贝塔值”(β)量度股价相对大市指数的敏感度,亦广为分析界采用。
尽管夏普对金融市场有深厚研究,但原来又是一个被动型投资策略的拥趸!夏普说,收购低且分散投资的指数基金,就是他最好的投资,对其信心永远不减,当年他执教斯坦福大学工商管理硕士课程,第一课就在黑板上写了领航集团的电话,推荐学生购买指数基金!
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